Phương thức tiến hành hoạt động chào bán trái phiếu ra công chúng

Phương thức tiến hành hoạt động chào bán trái phiếu ra công chúng giành cho đang sinh viên, học viên cao học theo học ngành luật kinh tế đang hoàn thiện khóa luận, luận văn thạc sĩ. Bài viết này  cho các bạn cái nhìn tổng quan về: Phương thức tiến hành hoạt động chào bán trái phiếu ra công chúng Nếu các bạn cần thêm bài mẫu khóa luận, luận văn thạc sĩ hay tài liệu tham khảo thì liên hệ với dịch vụ viết thuê luận văn thạc sĩ luật kinh tế của Trung tâm Luận Văn 3C qua Zalo : 0966.736.325 để được tư vấn chi tiết nhất.

Công ty cổ phần đại chúng phát hành TP bằng các hình thức:

• Đấu thầu TP: là việc lựa chọn các tổ chức, cá nhân tham gia dự thầu, đáp ứng đủ yêu cầu của tổ chức phát hành. Nghị định 65/2020/NĐ-CP định nghĩa: “Đấu thầu phát hành là phương thức lựa chọn nhà đầu tư đủ điều kiện trúng thầu mua trái phiếu đáp ứng yêu cầu của doanh nghiệp phát hành.”¹⁹ Tổ chức phát

hành TP có thể lựa chọn phương thức đấu thầu trực tiếp tại doanh nghiệp phát hành TP; thông qua các tổ chức tài chính trung gian hoặc thông qua trung tâm giao dịch chứng khoán (SGDCK). Đấu thầu TP phải đảm bảo nguyên tắc bí mật về thông tin, bảo đảm sự bình đẳng và cạnh tranh về lãi suất giữa các tổ chức, cá nhân tham gia đấu thầu. Doanh nghiệp phát hành phải công bố thông tin về: Đối tượng tham gia đấu thầu; Thời gian, địa điểm đấu thầu, thời gian nhận thầu, thời gian đóng thầu, thời gian công bố kết quả đấu thầu; Khối lượng gọi thầu; các điều kiện, điều khoản TP dự kiến phát hành; Hình thức đầu thầu và khối lượng gọi thầu đối với mỗi hình thức gọi thầu: cạnh tranh lãi suất, không cạnh tranh lãi suất hoặc kết hợp giữa cạnh tranh lãi suất và không cạnh tranh lãi suất; Nguyên tắc và quy trình xác định kết quả trúng thầu (lãi suất trúng thầu và khối lượng trúng thầu, giá trúng thầu) trong đó bao gồm cả trường hợp xác định khối lượng trúng thầu khi có nhiều NĐT đặt cùng một mức lãi suất.

• Bảo lãnh phát hành TP được Nghị định 65/2020/NĐ-CP định nghĩa “là phương thức bán trái phiếu doanh nghiệp cho nhà đầu tư mua trái phiếu thông qua tổ chức bảo lãnh phát hành hoặc tổ hợp bảo lãnh phát hành”²⁰. Bảo lãnh phát hành là quá trình một CTCK, tổ chức tín dụng và các chế định tài chính khác được phép cung cấp dịch vụ bảo lãnh phát hành theo quy định của pháp luật hiện hành giúp công ty cổ phần đại chúng phát hành thực hiện các thủ tục trước và sau khi chào bán chứng khoán như định giá chứng khoán, chuẩn bị hồ sơ xin phép phát hành chứng khoán, phân phối chứng khoán và bình ổn giá chứng khoán trong giai đoạn đầu. Chủ thể phát hành TP ra công chúng có thể lựa chọn một số tổ chức đủ điều kiện để phát hành, nếu phát hành với số lượng lớn thì cần phải có một tổ hợp bảo lãnh phát hành, bao gồm một hoặc một tổ chức bảo lãnh chính và một số tổ chức bảo lãnh phát hành thành viên. Quy trình bảo lãnh phát hành TP thực hiện theo thỏa thuận giữa chủ thể phát hành và tổ chức bảo lãnh phát hành theo quy định của pháp luật và thông lệ của thị trường đối với từng hình thức bảo lãnh và phải được lập thành Hợp đồng bảo lãnh, trong đó bao gồm các nội dung: Thông tin về chủ thể tham gia ký kết Hợp đồng; Hình thức bảo lãnh; Điều kiện, điều khoản TP; Khối lượng bảo lãnh phát hành; Quyền lợi và nghĩa vụ của các bên liên quan; Nguyên tắc xử lý khi có tranh chấp xảy ra. Phí bảo lãnh phát hành do hai bên tự thỏa thuận căn cứ vào tính chất của đợt bảo lãnh phát hành TP.

Tại điều 1 Nghị định 65/2020/NĐ-CP quy định: “Đại lý phát hành là phương thức doanh nghiệp phát hành ủy quyền cho một tổ chức khác thực hiện bán TP cho NĐT mua TP.”²¹

Các doanh nghiệp cung cấp dịch vụ đấu thầu, bảo lãnh, đại lý phát hành TP doanh nghiệp gồm CTCK, tổ chức tín dụng và các quy định khác được phép cung cấp dịch vụ đấu thầu, bảo lãnh, đại lý phát hành theo quy định của pháp luật.

Bán trực tiếp cho NĐT TP đối với doanh nghiệp phát hành là tổ chức tín dụng.²²

Như vậy khi chủ thể PHTP quyết định sử dụng hình thức phát hành nào thì phải ký hợp đồng dịch vụ và các tổ chức tư vấn phát hành, đấu thầu, đại lý, bảo lãnh là đơn vị rà soát việc tuân thủ quy định về chào bán TP ra công chúng

Trách nhiệm chính của tổ chức đấu thầu, bảo lãnh và đại lý phát hành khi phân phối TP hoặc trách nhiệm của doanh nghiệp phát hành là tổ chức tín dụng bán trực tiếp TP cho NĐT²³:

Một là, cung cấp đầy đủ, chính xác các thông tin cho NĐT theo phương án phát hành TP đã được phê duyệt, đảm bảo không có nội dung để NĐT nhầm lẫn giữa việc mua TP doanh nghiệp và gửi tiền tại tổ chức tín dụng; cung cấp đầy đủ, chính xác thông tin cho NĐT về trách nhiệm và nghĩa vụ của tổ chức đấu thầu, bảo lãnh, đại lý phát hành khi phân phối TP; không được phép cung cấp thông tin sai sự thật, không cung cấp thông tin dễ gây hiểu lầm về TP cho NĐT.

Hai là, chỉ phân phối TP cho NĐT đã được doanh nghiệp phát hành hoặc CTCK được ủy quyền xác định tư cách NĐT chứng khoán chuyên nghiệp sau khi đảm bảo NĐT đã được tiếp cận, hiểu rõ đầy đủ thông tin và ký văn bản xác nhận theo quy định²⁴.

Ba là, trường hợp cam kết với NĐT về việc mua lại TP doanh nghiệp thì phải ký hợp đồng với NĐT (trong đó nêu rõ điều kiện, điều khoản về việc mua lại TP) và phải tuân thủ quy định của pháp luật chuyên ngành khi thực hiện các cam kết này.

Bốn là, trường hợp thực hiện bảo lãnh phát hành theo quy định của pháp LCK thì phải cung cấp đầy đủ thông tin cho NĐT về phạm vi bảo lãnh phát hành, đảm bảo không có nội dung để NĐT nhầm lẫn giữa bảo lãnh phát hành và bảo lãnh thanh toán TP.

Năm là, xác nhận tiền thu được từ chào bán TP đã được chuyển vào tài khoản nhận tiền mua TP của doanh nghiệp phát hành và gửi cho doanh nghiệp phát hành để lưu tại hồ sơ chào bán TP sau đó công bố thông tin về kết quả chào bán TP theo quy định.

Bài viết Thẩm quyền và trình tự, thủ tục chuyển nhượng dự án đầu tư kinh doanh nhà ở thương mại được Luận Văn 3C tổng hợp để hỗ trợ các bạn dùng tham khảo khi viết bài, nếu bạn cần hỗ trợ bạn có thế liên hệ và sử dụng dịch vụ viết thuê luận văn thạc sĩ của chúng tôi để được tư vấn hỗ trợ tốt nhất!

• Website: https://luanvan3c.com/
• Hotline: 0966.736.325 (zalo)
• Email: luanvan3c@gmail.com

Nguyễn Đình Long

Tôi là Nguyễn Đình Long, hiện tại tôi là Quản lý nội dung của Luận Văn 3C– Chuyên cung cấp dịch vụ làm luận văn uy tín. Chúng tôi đặt lợi ích của khách hàng là ưu tiên hàng đầu.  Website: https://luanvan3c.com/ – Hotline: 0966.736.325.